Föderaalreserv otsustas eelmisel kolmapäeval intressimäärad muutmata jätta. Investorid muretsevad, et pikaajalised kõrged laenukulud pidurdavad maailma juhtiva naftatarbija USA majanduskasvu ja vähendavad seeläbi naftanõudlust.
Ameerika Ühendriigid teatasid pühade ajal, et EIA toornafta varud kasvasid enam kui 7 miljoni barreli võrra. Suurenenud tarnesurve võib olla toornafta hinna järsu languse peamiseks teguriks.
Geopoliitiliselt suurenes Hamasi delegatsioon rahvusvahelise üldsuse survel Iisraeliga relvarahu läbirääkimistel Egiptuses Iisraeli ja Hamasi vahelise relvarahu sõlmimise tõenäosus. Tarnekärbete riski jätkudes kahanes naftahinnad. Kõik tulud alates märtsist.
USA toornafta hind langes 82,63 USA dollarilt 78,11 dollarile barreli kohta ning Brenti toornafta hind langes samuti 88,40 dollarilt 82,96 dollarile, mis on kumulatiivne enam kui 6% langus.
Toornaftal kui polüestritööstuse keti toorainel on tohutu mõju polüestertoodete hinnale. Viimastel kuudel on geopoliitiliste konfliktide tõttu toornaftas olnud suur riskipreemia, mis on tõstnud polüestertoodete hinda, kuid lõppkasutusega kangatootjad ei taha seda lisatasu kanda. Rahvusvahelised naftahinnad langesid maikuu perioodil järsult ja polüestriturg võib selle eest maksta veel tükk aega pärast pühi.
Kokkuvõttes on toornafta järsk langus loonud polüestriturule allakäiguootused ning süvendanud turu äraootavat meeleolu. Toornafta kõikumine on ka tulevikus üks olulisemaid polüestritööstuse arengut mõjutavaid tegureid.
Chaos Tiancheng Futuresi analüüs tõi välja, et geograafiliselt on Palestiina ja Iisraeli läbirääkimised edenenud. Hamas võib USA garantiiga leppida ajutise relvarahuleppega, kuid USA ütles, et relvarahu võib veel nädala aega võtta. Jõudmisele on lähedal ka Saudi Araabia ja USA vaheline julgeolekulepe ja relvarahu.
Makroskoopiliselt võib USA tööhõive aeglustumine viidata majanduse nõrgenemisele ning intressimäära langetamise ootused on taastunud. Palestiina-Iisraeli rahuläbirääkimised alles käärivad. Kui rahuläbirääkimisteni jõutakse või Saudi Araabia toodang üle ootuste taastub, saab OPEC+ kohtumisest mängu järgmine fookus ning naftahindadel on rohkem ruumi langeda. Vastasel juhul on toornafta hinnal vähe ruumi langeda.
Samas mainiti Hengtai Futuresi viimases ülevaates, et mitmete negatiivsete tegurite resonants on põhjustanud naftahindade kiire jahenemise ning makroturu meeleolu on nõrgenenud. Teisest küljest on Hamasi ja Iisraeli vahelised relvarahuläbirääkimised geopoliitilisi riske kiiresti jahutanud, suurendades nõudlust toornafta enda järele. Turu sentiment on muutunud oodatust hullemaks. Praegu keskendub turg sellele, kas OPECil on uus tootmise vähendamise plaan. Nafta hinna lühiajalise kõikumise oht on suurem ning kauplejad ootavad ja vaatavad peamiselt.
Lisaks juhtis Galaxy Futures tähelepanu ka sellele, et maipühade ajal edenesid Palestiina ja Iisraeli vaherahuläbirääkimised ning georiskipreemia langes jätkuvalt. USA tööhõiveandmete kasv aeglustus, mis viitab üldiste inflatsiooniootuste langustrendile, Föderaalreservi intressimäära langetamise tähtaega nihutati, nõudluse ootused nõrgenesid ja naftahinnad langesid. Sel kuul eeldab turg, et OPEC pikendab tootmiskärbeid aasta teisele poolele. Nõudluse ja pakkumise pooled ootavad uute eeliste realiseerumist. Lühiajaline ühepoolne olukord peaks stabiliseeruma ja keskpikk on tõusev. Brenti tegevusvahemik teises kvartalis peaks olema 80-90 USA dollarit barreli kohta.
